Контанго и бэквордация Что это простыми словами Вкладер

С началом общемирового локдауна спрос на «черное золото» сильно упал, поскольку количество перевозок значительно сократилось. За фьючерсами нужно следить в моменте и грамотно рассчитывать объем позиции, чтобы средств на счету хватило. Контанго фьючерса происходит в случае, когда его цена превышает рыночную стоимость базового актива. Теперь рассмотрим, ситуацию, когда на рынке наблюдается бэквордация, т.е. Как правило, это является следствием либо слишком негативных рыночных ожиданий относительно будущего движения, либо «игрой» с дивидендами, когда базовым активом являются акции.

Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять на стоимость базового актива. Когда базис позитивный, тогда рынок находится в состоянии контанго. Чтобы торговать в условиях позитивного базиса, хранитель заключает арбитражную сделку.

• Исходя из этого, получается, что чем больше дней до экспирации и выше ставка рефинансирования, тем дороже должен стоить фьючерс.
• В какой-то момент цена фьючерса и цена базового актива становятся практически одинаковыми.
• Проведение такого несложного анализа позволит снизить риск торговли фьючерсами и увеличит прибыль от заработка на контанго и бэквордации.
• Наконец, техника подешевеет, потому что выпускаются новые модели.
• Что касается фьючерсных контрактов, то здесь можно говорить о том повысится ли его цена к моменту экспирации или понизится.

Оба являются инструментами срочного рынка и позволяют зафиксировать цену на актив с отложенной поставкой. В опционном договоре покупатель не обязан, а имеет право купить или продать актив. При неблагоприятном движении рынка он может отказаться от сделки. Во фьючерсном контракте обе стороны обязаны выполнить условия сделки. С одной стороны, фьючерс — это контракт, смысл которого в том, чтобы зафиксировать цену на базовый актив.

Котировки акций

Контанго и бэквордация могут влиять на цены, так как они представляют собой разницу между ценами на товары на разных рынках. Если контанго, то цены на будущие поставки товаров будут выше, чем на немедленную поставку, что может увеличить цены на товары в целом. Если бэквордация, то цены на будущие поставки товаров будут ниже, что может привести к падению цен на товары в целом.

Трейдер может зарабатывать не только на базовом активе, но и на самих фьючерсах. Дороже базового актива, трейдер может открыть по нему короткую позицию, справедливо полагая, что цена фьючерса снизится до цены базового актива. По мере того, как срок фьючерса истекает, базис сокращается.

Как Контанго и бэквордация влияют на рынок?

Список инструментов включает поставочные и расчетные контракты на индексы, акции, валюту, процентные ставки, товары. На один инструмент может быть https://taxinicosiaservice.com/kjepitalprof-otzyvy-ot-real%D1%8Cnyh-trejderov-2023-na/ несколько контрактов с разными сроками исполнения. Технически процесс покупки или продажи фьючерса выглядит точно так же, как и ценных бумаг.

• Не обязательно, чтобы их активы дорожали, достаточно того, что у них есть активы, которые можно продать, если есть сомнения в платежеспособности контрагентов.
• Однако хранителей привлекает не только возможность сближения цен на обоих рынках, но скачок прибыли от арбитражной торговли.
• На следующий торговый день акции, как правило, дешевеют на величину дивидендов, так как от них избавляются.
• Краткое наименование контракта — в нем зашифрован базовый актив и срок исполнения фьючерса.

Кроме того, несмотря на то, что индекс доллара растет, а курс золота падает, – кобазис продолжает снижаться. Золота становится все больше на рынке даже при снижении цены на него. В принципе, из этой картинки понятны суть этих явлений. Бэквордация – это когда фьючерс на какой-либо актив ниже цены актива. А контанго – наоборот – когда цена фьючерса выше цены актива. Понятно, что при приближении к сроку исполнения эти цены приближаются друг к другу.

Гарантийное обеспечение фьючерса

И если ваша торговая стратегия окажется верной, это может принести вам дополнительную прибыль. Впервые фьючерсы появились на рынке сельскохозяйственной продукции и долгое время были связаны с ним. В Средние века в Японии работала фьючерсная биржа, на которой производители риса договаривались о реализации будущего урожая по текущей цене.

P.p.s. Не стоит копировать эту систему, если не разбираетесь в работе срочного рынка. Совершая сделки с фьючерсами, важно помнить, что в некоторых случаях размер потенциальных убытков может быть ничем не ограничен. Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров.

Контанго и бэквордация: термины, которые важны на финансовом рынке

Повышение степени выше 2 не дает сильного увеличения точности аппроксимации (Значение R2). В итоге выходит такая картина и такое уравнение аппроксимиющей линии. Это связано с тем, что нефти слишком много и в ближайшие месяцы израсходовать весь запас не получится. Регулирование добычи «черного золота» осуществляется ОПЕК. После сокращения запасов котировки идут вверх, что часто приводит к бэквордации.

Иной год может случиться неурожай и фермер лишится прибыли, в другой, наоборот, риса могут вырастить слишком много и на него не найдется покупателей. Фермер боится, что цена на рис упадет и ищет, как обезопасить себя от этого. Этот обзор мы посвятим рассказу о том, что такое фьючерсы. Этот актив популярен среди спекулянтов, а торговля им потенциально может принести высокую доходность.

То есть стороны договариваются о сделке по продаже или покупке актива в установленную дату по зафиксированной цене. Опцион — это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации. Торговля контрактами не рекомендуется начинающим трейдерам, а также тем, чей капитал невелик.

Фьючерс и опцион

Есть еще несколько интересных моментов, о которых стоит упомянуть. Во-первых, золото необязательно должно находиться в хранилище на рынке фьючерсов. Драгметалл может быть в банковском хранилище, или поступить от аффинажного предприятия или даже золотодобывающей компании.

Медведи готовы сдать позиции (фьючерс на природный газ США)

Этот результат будет рассчитывать сама биржа в зависимости от того, как меняется цена на фьючерс. Цена фьючерса на бирже в любой момент определяется рынком — спросом на этот инструмент, ожиданиями инвесторов и ценой на базовый актив. Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.

Sunil Dash

all author posts